千亿巨头凶猛加仓，深夜曝光“底牌”

2月10日晚间，根据美国证券交易委员会（SEC）披露，国内千亿私募景林资产递交了截至2022年12月31日的第四季度持仓报告（13F）。

景林资产是国内管理超千亿元人民币的对冲基金机构，亦是内地少有的进行大手笔持有美股的买方机构之一，景林的动向受到了市场广泛的关注。

1、千亿私募景林披露持仓

报告期内景林资产整体持仓规模小幅上升至16.29亿美元，相较于去年三季度末14.7亿美元规模，环比增幅10.9%。

数据显示，截至去年底，景林资产在美股市场持有31家上市公司的股票，总市值为16.3亿美元。景林在Q4季度一共增持了10家公司，并新建仓了8家，同时也减持了10家公司，另外有3家则遭到完全清仓。

从景林资产的持仓偏好来看，可选消费、信息技术、通信类个股位列前三，占总持仓比例分别为46.81%、25.16%以及14.91%。

景林资产美股持仓前十大重仓股分别为：拼多多、京东、网易、META PLATFORMS INC、BOSS直聘、DOORDASH INC、中通快递、满帮集团、360数科和贝壳，中概股仍是配置重点。‍‍‍

从前十大重仓股来看，中概股依然占据主要地位，且大力度增持拼多多、京东、BOSS直聘。

去年累计下跌达64%的“元宇宙”概念股Meta获得景林资产逆势加仓，空降前十大重仓股第四位，Meta今年以来涨超44%。

新建仓方面，景林资产2022年四季度操作积极，共建仓8只股票，分别为台积电、特斯拉、雾芯科技、挚文集团、再鼎医药、美光科技、“巴菲特云计算概念股”Snowflake，以及美国零售券商Robinhood。‍‍‍

清仓和减持方面，景林资产2022年四季度前五大卖出标的包括：贝壳、满帮、“东南亚小腾讯之称”的Sea、网易和富途。‍‍‍

其中，贝壳被大幅减持约1154.56万股，持仓仅剩约478.6万股，砍掉近七成仓位，持仓市值约6681万美元，由第一大重仓股下降到第十位，占投资组合比例为4.1%。

此外，谷歌、苹果和哔哩哔哩则遭到景林资产清仓。

2、景林连续三个季度增持拼多多

景林对拼多多十分长情。

2021年中概股惨遭血洗，拼多多从212.6美元的高位一路下跌至2022年3月的23.21美元，期间跌幅高达89.08%，而拼多多也正从3月后开启反弹。

景林在四季度大举加仓拼多多并不是新鲜事，实际上，景林已然连续三个季度增持拼多多。2022年二季度增持拼多多24.02万股，三季度增持123.39万股，四季度则增持233.75万股，一次比一次猛。

拼多多也不负众望，从股价表现看，拼多多去年二、三、四季度分别上涨54.1%、1.26%和30.31%，截至2月10日，今年以来涨幅也已经超过13%。

自去年10月底至今，中概互联板块持续上涨，中概互联网ETF期间累计涨幅高达36.70%。在接连上涨之下，近期也迎来调整期，今年以来涨幅不足10%。

对于离岸市场投资，景林表示：近期市场估值有所反弹，但是大部分公司也只是爬出了恐慌性抛售的坑，以上几个方面的变化会让中国境内外上市公司的估值锚重新有了着陆点。

而对于中国资产，景林却是不遗余力的大举唱多。景林认为，中国资产相对于新兴市场的估值水平具备吸引力，有利于全球投资者增加中国股票的配置比例。2023年是一个值得期待的双击之年，投资人应对中国资产继续保持乐观。

3、比尔·盖茨：ChatGPT将改变世界

市场反弹至今，已有许多板块进入调整期，尤其是港股，本周接连下跌。

本周港股医药领跌全市。在A股热门赛道中，医药行业的调整时间最长、最为充分。而自去年10月后，由集采政策好于预期、疫情防控优化的政策面开始反转后，医药板块开启了绝地大反弹。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

但在上涨期间，医药也有过多次小回调，一步一个脚印，说明医药赛道本轮行情中的复苏是匀速缓慢的。因此一众机构对于医药后续的行情也并不担忧。

而ChatGPT概念却始终屹立不倒，一天凶过一天，从资本市场再到大众舆论，ChatGPT的热度居高不下。微软联合创始人比尔·盖茨也亲自下场，直指ChatGPT将改变世界。

比尔·盖茨表示，他认为ChatGPT作为聊天机器人，可对用户查询做出惊人的、类似人类的反应，与互联网的发明一样重要，人工智能的进步是目前“最重要的”创新。

盖茨表示：“到目前为止，人工智能可以读写，但无法理解内容。像ChatGPT这样的新程序将通过帮助写发票或邮件来提高许多办公室工作的效率，这将改变我们的世界”。他最后补充道，在未来几年里，人工智能会不断取得进展，其影响将是极其深远的。

在ChatGPT概念的带动下，一系列ETF今年以来均实现了亮眼的表现。

但概念火爆的同时，有私募开始提示警惕炒作风险。

止于至善投资总经理何理表示，ChatGPT概念持续的火爆会让很多对其了解尚浅的投资者误以为“时代马上就变化，未来技术马上到来”，但事实上，这一技术的落地将会是长期而持续的过程，其中涉及到技术、法律等各方面的配合，短期行情的过度火爆会让板块泡沫破裂的风险提升。此前自动驾驶概念行情亦是如此，因此投资人需在投资层面保持客观冷静。

融智投资刘寸心也坦言，人工智能变现释放大幅利润的时间目前尚不明确，企业业绩可能超预期，也可能出现大量资本投入但变现困难的情况，后续需要紧密跟踪分析。另外，在个股的投资上，投资人需重点关注相关概念的落地情况与实际效果，切忌盲目跟风。