研报丨需求低迷及合约价跌幅扩大，2022年第四季原厂Enterprise SSD营收仅37.9亿美元

Mar.06 2023

新闻稿

TrendForce集邦咨询表示，随着Server OEM放缓出货，中国市场普遍保守看待未来需求而力求降低库存，SSD采购订单未见明显复苏。同时，供应商2022下半年的笔电及智能手机订单大幅削减，导致库存陡升，Enterprise SSD转而成为供应商唯一出海口，造成供需明显失衡，第四季Enterprise SSD价格跌幅扩大至25%，影响第四季Enterprise SSD总营收仅37.9亿美元，环比下跌27.4%，跌势将持续至2023年第一季。

三星（Samsung）2022年第四季Enterprise SSD营收下滑至17.8亿美元，但由于积极议价争取出货量放大，市占率因此提升至46.9%，2023年三星龙头地位仍将不易被挑战，主要是三星Enterprise SSD产品完整度和技术都处于领先地位。此外，随着下半年部分新平台搭载PCIe 5.0，Samsung PCIe 5.0产品早在验证之列，尤其AI服务兴起，高速运算需求推升HBM订单渐增，三星在DRAM、HBM及SSD产品布局到位，竞争力将更胜其他业者。

SK集团（SK Group；SK hynix & Solidigm）主要受市场疲软表现及新产品导入时程较预期延长影响，去年第四季营收7.2亿美元，市占率下滑至19.0%。原先预定SK海力士完成和Solidigm第一阶段合并后，双方计划以Solidigm为主要开发SSD的主体，共同于2023年推出以SK hynix 176层TLC的Enterprise SSD，但据TrendForce集邦咨询了解目前合作计划有变，此将不利于双方新产品的量产时程，恐冲击后续出货成长表现。预估2023年SK集团市占率的提升除了仰赖市场的回温，还要看QLC Enterprise SSD是否能获得更多人采用，以提升长期的出货动能。

西部数据（WDC）因PCIe SSD出货打入北美服务器ODM客户，营收自2022年第二季起明显成长，但去年第四季同样受北美采购容量下滑，营收下滑至4.9亿美元。西部数据受限于研发资源有限，导致Enterprise PCIe 4.0推出时间较为其他供应商落后，故未来市占率提升仍存隐忧，加上2023下半年PCIe 5.0产品将开始搭配新平台出货，西部数据产品准备度较其他供应商略为不足，今年维持营收及市占表现恐面临挑战。

铠侠（Kioxia）2022年第四季营收受惠于身为主要的SAS供应商的优势，该产品单价优于PCIe接口，即便Enterprise SSD订单需求不如预期，但铠侠营收仅环比下滑12.2%，达4.9亿美元。铠侠除了持续扩大PCIe 4.0产品在中国市场及服务器OEM的验证，预估2023年PCIe 4.0出货将逐步放量之外，铠侠PCIe 5.0产品也已量产，随着产品逐步到位而积极寻求与Server ODM合作。铠侠期望通过扩大Enterprise SSD类别营收进而取得较佳的获利率，如此才有可能投入未来NAND Flash制程的研发，计划在2024年迎头赶上其他供应商的23X层的NAND Flash生产制程。

美光（Micron）Enterprise SSD产品营收仍以SATA为主，受限于企业2022下半年资本支出下修，第四季营收跌至3.1亿美元。而该公司176层PCIe 4.0产品出货增速略低于预期，随着客户验证数量的增加及客户库存逐步去化，2023下半年可望迎来一波176层产品放量。目前美光正积极开发HBM等新一代产品，欲跟上AI及ML等高速运算服务的需求兴起，扩大与Server ODM的合作，同时带动美光Enterprise SSD的搭载率。

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